推薦序

作者序

前言

Chapter1

從零開始的指數革命

1-1理財，讓自己擁有更多選擇

．館長專欄｜金錢的3大重要用途

1-2投資，你現在就該重視的議題

1-3散戶的勝算：指數化投資　

．狂徒專欄｜資產與投資人平均報酬率

1-4指數化投資：簡單、有效、容易複製

．館長專欄｜有意識地「釐清目標與規則」勝過「盲目堅持」

Chapter2

個股，夠了！

2-1　先談風險，再看報酬

．狂徒專欄｜如何權衡風險和報酬？

2-2　分散投資，讓你安心睡覺

2-3　廣泛投資：不錯過任何一支飆股

．狂徒專欄｜分散的抉擇　

2-4　常見選股策略，為何不適用於大多數人　

．狂徒專欄｜內幕消息真與假

Chapter3

買進賣出的投資金律

3-1　關於投資：我們可以預測未來嗎？

3-2　用正確心態看待股價和市場

．館長專欄｜神奇的隨機性

3-3　買進賣出的6大投資金律　

．狂徒專欄｜從「主動」的角度看交易頻率與停損

3-4　不推薦的4種擇時策略

Chapter4

完美的投資組合與資產配置　

4-1常見資產特性：現金、股票、債券比一比　

．狂徒專欄｜掌握債券的機制和原理

4-2為什麼我們需要資產配置？

．狂徒專欄　我們能算出最有效率的投資組合嗎？

4-3　從零開始的資產配置實戰

．狂徒專欄｜由淺入深，建構你的投資組合

．館長專欄｜我的啟蒙投資老師―綠角

4-4　再平衡：維護你的資產配置

．館長專欄｜保持簡單，才是長遠執行的關鍵　

4-5　打造你的被動現金流

4-6+4-7　回測教學與蒙地卡羅模擬／槓桿的秘密

Chapter5

投資實務終極戰

5-1　金融業絕口不提的真相

．狂徒專欄｜克服行銷手法與不理性

．館長專欄｜基金的過去績效，能持續好運嗎？

5-2　認識常見的金融商品　

5-3　第一次買股票就上手

．館長專欄｜開戶優惠與券商營業員的選擇

5-4　單筆投入與定期定額，超簡單！

．館長專欄｜「意外之財」的處理方式與思維

Chapter6

穩定致富的真正秘密

6-1　最大化你的人生投資報酬率

6-2　打造你的FIRE人生　

．狂徒專欄｜如何快速增進投資知識

6-3　行動與改變的力量

．狂徒專欄｜財務自由只是狀態，不是終點

．館長專欄｜讓親朋好友加入指數化投資行列

投資常見問題Q&A

財務計畫InBody

延伸閱讀

後記

銘謝

狂徒前言：穩定致富，將是你的未來

《通膨時代，我選擇穩定致富》是一本專為你而寫的指數投資指南。

在市場上賺錢有很多種方式，但我只想寫最有效率的那一種。指數投資不但適合股市中的迷途羔羊，也能讓剛入門的玩家立於不敗之地。

一位好奇的散戶加上另一名金融從業人員，融合質疑和信仰精神，在書中詳細說明指數化投資的特點，同時破解常見迷思，讓讀者接收市場雜訊時不再誤入歧途。為了兼顧不同面向的讀者，我們在正文之外也採用「關鍵字」和「註解」，幫助你快速吸收指數投資的基本觀念，並進一步掌握資產配置的關鍵知識。「專欄」是作者們的個人空間，內含個人觀點的闡述和知識延伸，適合新手入門、高手複習、老手分享。

我們從理財實務和投資觀念開始，逐步談到市場策略和資產配置，幫助讀者一步步制定最佳投資理財策略。而除了理論之外，我們也注重實際操作，因此特別分享國外投資專家的「資產配置方案」，也找來國內的指數化投資名人共襄盛舉。另外，我們在「問答環節」中回答投資人常提出的疑問，帶領你一窺最真實的投資樣貌，也確保理論和實務的融合。書末收錄的財務規劃InBody，讓投資不再流於空談，因此當你閱讀完本書，馬上就能開始執行。

本書第一章從常見的理財議題切入，並說明指數投資對於人生的積極幫助。第二、三章告訴你為何選股和擇時並不是有效率的投資方法，不論從風險、報酬或風險調整後收益的角度，被動投資都有強烈的優勢。第四章屬於資產配置，討論大類資產的特性和配置方法，逐步讓讀者能夠思考自己的需求，並找出適合的方案。我們也放入國內外的模板供大家參考，而在掌握這些關鍵知識之後，回測和槓桿的章節能幫助你組合出更靈活的資產配置方案。第五、六章圍繞投資周邊的細節展開，包括開戶、手續費和心理因素等，讓你在書的尾聲也具備了實戰的能力。

指數投資和資產配置內容包羅萬象，因此本書兩位作者經常針對細節討論，也對於回測、圖表和補充文字有嚴格的要求。我曾為了撤下一個數字，找了十餘篇論文，只為推翻國內指數圈的「共識」；也曾為了文章的易讀性，又找了數十篇論文佐證論點。書中任一圖表，背後可能是數十億組數據；內容中的一個觀點，可能是第二十次修正後的共識。我們有過半內容，因為篇幅限制而遭刪除，但是作者和編輯仍然想透過有限的空間，呈現對投資人最有幫助的資訊。

為了讓書本內容更完美，我們聯繫業界、學界和坊間，寫了無數來回信件。所幸各研究機構、協會、教授、作者和坊間創作者都願意慷慨幫忙，讓我們有信心保證書的品質。我們當然希望每個字母、每個數字和每個符號都正確，然而由於作者們所學知識有限，內文難免有疏漏之處，歡迎各位讀者指正。

希望《通膨時代，我選擇穩定致富》能幫助你在市場中站穩，也希望我的玩票、館長的理想和編輯的努力，能讓你的資產有實質增加。

穩定致富，是我們的書名，也是你的未來。

理財館長前言：指數化投資，為人生迎來全面的指數成長

我猜你早就意識到投資理財的重要，但每次開始學習後，又覺得一切都十分困難，索性就放棄了⋯⋯

相信我，這次會不一樣。

目前市場上談投資理財的文章，多半分成兩個極端：

第一種，太過簡單而且瑣碎。他們談的都是省錢小秘訣，例如：優惠券省錢的套路、用最節省的方式吃三餐、整理銀行的優惠利率以及信用卡回饋⋯⋯等。

我沒有要質疑上述的方式，這些技巧可以立即看到成效，也滿足了我們內心的小確幸，是相當適合起頭的嘗試，但這終究是枝微末節的努力。

如果把上述的研究時間加總起來，換算後會發現，省下的報酬比想像中還低。

更擾人的是，優惠總是一直變動，想要搭上最新折扣，需要不斷關注這類型的消息，而這一切對我來說非常辛苦。

第二種極端，太過困難又不切實際。這群人會把投資講得天花亂墜，談到投資策略的時候，又充滿各種專業術語，然而這些方法多半難以學習、更無從複製，學到最後發現一切竟是場空，市場才沒有標準的聖杯。

是啊！投資市場根本沒有標準答案，但幸運的是—有一個策略，簡單好學習，而且你可以輕易得到跟我們一樣的績效，重點是還不需要花你太多時間。

人生本該如此，權衡局勢後，選擇對自己最有利的戰場，而後全心付出以取得佳績。

看完《通膨時代，我選擇穩定致富》後，你完全可以把大部分的時間資源，應用在提升本業上。其餘的心力投入自身興趣，你再也不用被金錢數字所綁架了。

這本書不會跟你談太多省錢妙方，更不會推薦無法複製的投資策略。我們會從「選股」、「擇時」和「資產配置」三大面向，來解釋指數化投資之所以有效的原因，以及後續的執行步驟。

更酷的是，本書收錄了國內外知名幾位作者的配置組合，作為你參考的一個標準。而且文章中的論點有理有據，絕對不是只憑感覺隨意分享。書末還根據我們經營投資理財社群多年、回答過上千則新手問題的經驗，整理了常見的Q&A，對於入門新手來說，絕對是前所未見的重點。

至於我們的專欄，你可以視自己的程度延伸學習。總之，只要跟著書中的步驟逐一向前，你會深刻體會我們的用心，多年後也會慶幸自己接觸到這套觀念。

指數化投資，將會為你的人生迎來全面的指數成長。

★大通膨時代，讓你「穩定致富」的最佳投資法★

★花最少時間，享受最低風險＋最高報酬！★

★20位國內知名投資人好評推薦！★

不選股，不擇時，不焦慮

輕鬆跑贏通膨、躺著也賺的指數化投資法

讓錢錢自己動起來，把你的時間留給更重要的事！

時局不穩、荷包縮水、股價狂跌……散戶該何去何從？

開盤震盪、收盤重挫、股匯雙殺……你的人生不用跟著起起落落。

這是一本能改變你人生的金錢使用說明書，也是投資理財的全方位指南。要在景氣低迷中達到逆勢成長，不受外部因素影響，最好的做法就是去除一切主觀的判斷思維。跟隨市場大盤的「指數化投資」不需判斷市場行情的投入策略，恰好完美的解決了這個問題。

安全又安心的指數化投資：簡單、有效、容易複製

每個月只要1,000元，就能毫不猶豫地開始。指數化投資為你節省下了巨大的時間成本，同時讓投入的門檻降到最低。只要你願意，就可以輕易複製優異的市場平均報酬。

本書從理財實務和投資觀念切入，逐步談到市場策略和資產配置，幫助讀者一步步制定最佳投資理財策略。書中將為你解說指數化投資的3大重點：

低成本──成本是我們100%可以掌控的因素，讓你省下的每一筆費用，都在未來帶來更佳的回報！

分散投資──我們能在市場賺錢，從來不是依靠勇敢，而是仰賴智慧。比起大起大落的提心吊膽，分散投資能讓你安心睡覺，同時不錯過任何飆股！

長期持有──跟隨市場大盤，持續不斷買進。不需要思考現在的價格會不會太貴、未來會不會持續下跌，只要持續持有，就能輕鬆達成財務目標。

透過本書，你將學會如何透過簡易的資產配置，贏得更「公平」的結果，包括更小的波動、更短的套牢時間、更高的報酬、更小的下跌幅度……等，讓你更有競爭優勢，輕鬆勝出大半投資人！

5大特色內容，讓「穩定致富」成為你的未來

1.      金融從業人員＋散戶第一線角度出發

以第一手資訊詳細說明指數化投資的優勢，帶領你一窺投資真實樣貌，讓你看到市場雜訊時不再誤入歧途。

2.          關鍵字解讀（Keyword）＋小訣竅（Tips）

深入淺出說明投資知識，並透過專欄提供進一步觀點。適合投資新手入門、中手複習、老手分享。

3.          收錄國內外投資人資產配置實例

特別分享國外投資專家的「資產配置方案」，也找來國內的指數化投資名人共襄盛舉，提供你更具體的投資思考方向。

4.          精選投資常見問題Q&A

根據作者經營投資理財社群多年、合計超過10萬人追蹤，並回答過上千則新手問題的經驗，整理常見的Q&A，解答你的各種投資疑問。

5.          特別附錄：財務規劃InBody

讓投資不再只是嘴巴講講，閱讀完本書就能馬上開始。

本書也將帶領讀者破除常見投資與選股策略的迷思，包括：

價值投資的迷思

存股的迷思

生活投資法的迷思

追熱門股的迷思……等等。

每個人一生都在不斷面對金錢的課題，我們做的許多努力都與金錢脫離不了關係；累積更多財富並不是要滿足虛榮心，而是為了讓自己能擁有更多選擇。掌握本書交給你的方法，你就能花最少時間，享受最低的風險與最高的報酬，讓自己獲得更多時間與自由，最終帶給人生全面的成長。

理財館長（陳震奇）

指數化投資的推廣者，截至2022年年底，IG的粉絲專頁已經擁有超過7萬人追蹤。

身處金融業，卻鼓勵大家長期持有低成本且全市場分散的ETF，深信這才是適合多數人的投資策略。

平台涵蓋IG、FB、YouTube、Podcast、Line社群以及各大討論平台，只要在平台上搜尋「理財館長」即可找到。

過去多次受邀校園與金融業的講座、文章也曾被各大媒體轉載，希望能透過自己日益漸增的影響力，改變台灣的投資風氣。更期許自己在投資以外的面向上，也能成為大家學習的對象。

IG、FB搜尋「理財館長」

關於我的所有平台：https://portaly.cc/musclemoney

狂徒

我，狂徒，剛進入市場的散戶，喜歡研究和挑戰艱澀的學科，也喜歡用易懂的語言分享知識。

毫無金融工作背景，也非相關科系出身，卻因為愛打賭而拿下幾張用不到的金融證照，也因為愛玩而拒絕開課的邀約。

偶然路過坊間投資圈後開始動筆，文章見於聯合報、風傳媒、商周財富、方格子、Matters、Dcard等各大平台，分享投資過程中遇到的有趣事件和看法，破除投資理財常見迷思，獵殺各界神棍，還數次被業界朋友當成同行。

摧毀信仰是我的興趣，破壞規則是我的習慣。樂見讀者透過批判性思考，建立合理的優勢投資策略。

Vocus:https://vocus.cc/user/@madx

Facebook:http://fb.me/CapMadX

Discord:https://discord.com/invite/aw9RkXwedU

推薦序：新手和老手都適用的投資方法，讓自己穩定致富

文／Ffaarr的投資理財部落格

很高興看到《通膨時代，我選擇穩定致富》這本指數化投資的好書出版。

指數化投資與資產配置的結合，是對於一般投資人來說，做法相對簡單省事，且達成財務目標機會最高的投資方式。但對於初接觸這套方法或已經開始實行的人來說，也常會遇到各類的困難以及疑惑，這些因素可能讓人因猶豫而遲遲未能投入，或無法在這條路上長期堅持下去。

而本書的特色之一，即在於解釋了很多投資人的常見疑問、可能會犯的錯誤與迷思，甚至從實際上與金融業接觸常遇到的情境，做出深入淺出的探討。

此外，指數化投資人雖然投入的市場類似，也會遵循共同的投資原則，但在資產配置、ETF標的、投入方式，以及提領計劃等方面，都可能會因為個人財務狀況目標和心理需求上的差異，而會有不同的適合做法，書中也介紹這些相關細節幫助讀者能做出合理選擇。這部分雖然不用太過鑽牛角尖追求完美配置，但務必要了解選擇的理由，並且能符合自己的需求，在指數化投資的路上才容易走得可長可久。

在本書中，兩位作者發揮各自的特長來協助讀者了解指數化投資。館長對金融界以及投資大眾的理解，以及狂徒對於投資理論和數據資料的掌握，都讓這本書更加出色。

整體而言，我認為不論是投資新手，或是已對指數化投資有一定認識的人，都能藉由本書的介紹獲得啟發與實際的助益。

2022年因全球通膨等因素，是全球股債市場表現較差的一年，也是對於指數化投資人投資紀律的一個考驗，但如果大家能充分理解本書講述的觀念和做法，相信能順利渡過市場的下跌，持續走向穩健致富的路。

★巴菲特、約翰柏格等國外專家一致推薦的投資法！

「大多數機構投資人與散戶會發現，持有股票的最佳途徑是投資收取最低費用的指數型基金。選擇這條路的人，肯定會勝過絕大多數專業投資人士！」──波克夏董事長，華倫•巴菲特

「指數化投資有其道理的，因為指數化投資是行得通的投資法，它是唯一有效的投資戰略，能保證投資人從股票與債券市場所提供的報酬當中，獲得公平的獎賞。」──Vanguard領航投資創辦人，約翰•柏格

「指數型基金所創造的報酬率，通常超過主動式經理人創造的報酬率約2%。若主動型基金經理人整體的總報酬率無法超越整體市場，平均而言，他們必定會以費用與交易成本之差輸給指數。」──《漫步華爾街》作者，墨基爾

「對於大多數人來說，選擇整體市場投資組合是最明智的決定。」──諾貝爾經濟學獎得主，尤金•法瑪

「你幾乎找不到能持續擊敗市場的基金經理人。最好選擇投資能以低成本獲得市場報酬率的指數型基金。」──《經濟學人》（TheEconomist）

「三基金投資組合（註：指數化投資常用配置：VTI+VXUS+BND）看起來過於簡單，看起來是業餘的？千萬別這麼想，在接下來的幾十年中，絕大多數的專業投資人都無法打敗它。」──《投資金律》、《智慧型資產配置》作者，威廉•伯恩斯坦

★20位國內知名投資人好評推薦！

「整體而言，我認為不論是投資新手，或是已對指數化投資有一定認識的人，都能藉由本書的介紹獲得啟發與實際的助益。」──Ffaarr的投資理財部落格

Ffaarr的投資理財部落格──專文推薦

Freddy｜FreddyBusiness&Research

JetLee的投資隨筆

PG蔡至誠｜《我畢業五年，用ETF賺到400萬》作者

YP陳逸朴｜《一年投資5分鐘》作者

小販｜指數化投資YouTuber

瓜球的理財淇點｜指數化投資IG創作者

竹軒的理財筆記

李柏鋒｜台灣ETF投資學院創辦人

投資沙岸的揀貝人

貝殼小姐｜理財型IG創作者

林大仁｜《淺談保險觀念》作者

雨果｜雨果的投資理財生活觀

財女Jenny｜《美股投資學》作者

清流君｜指數化投資YouTuber

資工心理人的理財探吉筆記

楊斯棓醫師｜《人生路引》作者

愛瑞克｜《內在原力》作者、TMBA共同創辦人

魯爸｜魯爸的財富自由之路

整理鍊金術師小印｜《財富自由的整理鍊金術》作者

──齊聲推薦（依筆劃排列）