作者簡介

闕又上1985年赴美，美國「又上成長基金」經理人。「又上成長基金」追求主動投資的超額報酬，三十多年的投資管理生涯，歷經幾次重大股災和美股失落十年的挫敗，失敗後再成功的經驗彌足珍貴。截至2016年底，過去八年的年均複利是17%，2017年上半年基金成績28.86%，領先美國標普500的9.2%。優異的操盤成績，獲《路透社》譽為「擊敗華爾街的無名小子」（How a little-known stock picker beat Wall Street）。2016年5月《紐約時報》專訪，徵詢對巴菲特買蘋果股票的意見，標題〈巴菲特的布局說明蘋果已成熟〉（Warren Buffett Stake Suggests Apple Is All Grown Up）。現今回顧當年的分析也極為精準。本書出版時的2023年再回顧過去三年的歷史，有谷底的逆轉勝表現，也有需要汲取教訓再努力穩健的地方，2020年「又上成長基金」成長108%，2021年成長57%。但2022年突來的俄烏戰爭和美國中央銀行的暴力升息，一檔重壓的持有沒有及時撤出，讓基金跌幅45.6％，再度付出了重大的代價。可見在資產配置中，攻擊得分，防守獲勝的基本精神，也適用於「又上共同基金」這種與書中的資產配置不同、追求主動投資獲得超額報酬的操作模式。2022年的重創，確實可惜，但他說挫折可以面對，絕不會輕易放棄，因為勝利者永不放棄。著有《阿甘投資法》《華爾街操盤手給年輕人的15堂理財課》《你沒學到的巴菲特：股神默默在做的事》《為什麼你的退休金只有別人的一半？》《慢飆股台積電的啟示錄》《全方位理財的第一堂課》，曾名列博客來年度百大暢銷書榜。FB粉絲專頁：闕又上均衡的財富人生YouTube頻道：又上財經學院

章節目錄

［增訂版序言］你沒學到的巴菲特，希望這次能學到了！［自序］人生財富的追求和資源的配置［致謝］獻給每一位渴望成功的投資者第1章 投資理財的威脅1-1 下次黑天鵝什麼時候還會再來？1-2 錯誤的投資觀念1-3 錯誤的投資方式第2章 避開巴菲特的智慧陷阱2-1 巴菲特的第一金律失靈了？2-2 巴菲特的不動如山，你做得到嗎？2-3 你不是巴菲特，認清自己的能與不能 2-4 學術界定義的風險，大錯特錯：概略的正確，勝過精準的錯誤2-5 巴菲特vs 現代投資理論，你怎麼選？2-6 標準差和β值真的沒用嗎？2-7 巴菲特致富之理如登聖母峰，你適合嗎？2-8 為什麼我們無法成為巴菲特第3章 巴菲特的戰略與布局3-1 資本配置vs資產配置3-2 巴菲特也玩資產配置？3-3 現金為王還是現金為卒？如何充分發揮現金的積極意義？3-4 一開張就吃三年的等待和布局 3-5 巴菲特究竟怎麼想？ 第4章 成功資產配置的基礎和運作4-1 資產配置是投資獲利關鍵 4-2 負相關資產是投資的安全鎖 4-3 你了解標準差的真正含義嗎？4-4 時間永遠跟投資者站一起 4-5 效率前緣真能打造最佳投資組合？第5章 了解各項資產5-1 你看清股市的本質了嗎？5-2 大型股vs小型股，時間複利帶來的驚人差距，多賺2％差別有多大？5-3 公債，投資中的嬌妻或外遇？5-4 你了解公債的本質嗎？公債是忽隱又忽現的千變女郎 5-5 別讓公債的四大迷思成為絆腳石5-6 鐘擺現象，大型股與公債的對比5-7 高收益債是垃圾還是黃金？ 5-8 該把錢拿去買房還是用來投資？5-9 房地產在資產配置中可愛及可取之處5-10 該如何看待「商品」？它是一項好投資嗎？5-11 黃金的價值有幾何？你喜歡黃金，巴菲特喜歡黑金第6章 資產配置的雙劍合璧，多箭齊發6-1 資產配置1：進可攻退可守的天下一招，股債共舞簡單有力的雙節棍6-2 資產配置2：多箭齊發的進階策略6-3 資產配置的三箭齊發，價值股、小型股、低波動性股的另一種組合 6-4 另類資產配置有多另類，多而不專，不如少而精 6-5 了解適合自己的投資策略，別低估市場，高估自己6-6 紀律性地再平衡，除去貪與怕，賺錢不需頻頻回首 第7章 資產配置為何成功，為何失敗7-1 第一時間對風險主動控管7-2 攻擊得分，防守獲勝 7-3 做好準備擺脫分手後思念的宿命 7-4 檢驗，讓你看得更清楚7-5 尾語 ― 戰役 vs 戰爭第8章 困而知之：不變應萬變，還是審時度勢？8-1 負利率時，為什麼還有人願意投資公債：淺談公債的凸性8-2 利率倒掛的現象有意義嗎？8-3 利率倒掛是個好訊號嗎？ 8-4 歷史未必重演，但有時跳著相同的節奏 8-5 美國矽谷銀行倒閉的啟示8-6 別人的黃金，可能是你的垃圾 8-7 矽谷銀行的倒閉，資產配置的投資者可以學到什麼？第9章 雪泥飛鴻阿甘的一封信➊給保險經紀人的你―如何轉型為專業理財顧問阿甘的一封信➋給每一位讀者―擇偶如擇股，經營幸福人生阿甘的一封信➌寫給理專的你―如何穩健地把客戶帶進與帶出的一套系統方法阿甘的一封信➍給每一個投資人―儲存財富，也要儲存健康阿甘的一封信➎寫給信託管理者―別把銀元埋在地裡［附錄］安潔莉娜．裘莉於《紐約時報》發表的「My Medical Choice」全文