投機者的撲克:交易哲學的最高境界,投資股票投機做,投機股票投資做!
cover
目錄

推薦序 成為新時代的交易勝利者

前 言 投機者的過去與未來

上篇 一個人的修煉

第1章 市場是一種情緒

第2章 交易的密碼

第3章 人生的一本大帳

第4章 交易之門

第5章 投機者的撲克

第6章 投機市場中的黑天鵝

第7章 天底下最好玩的遊戲

下篇 功夫自在盤外

第8章 李佛摩之死

第9章 資訊的解讀

第10章 大師的假說

第11章 交易中的神跡

第12章 情緒與性格

第13章 戰士的修煉

第14章 群體的想像力

後 記 推倒完美

試閱內容

第2章 交易的密碼

多空如開關

人是一種群居動物,我們的所作所為,都希望得到別人的認可。但是凡事都有個程度,生活也是如此告誡我們,我們得到絕大多數人認可的事,往往被證明是錯的,就像我們順著絕大多數人的熱情湧向一個方向時,最後通常都被瘋狂折返的人群所擠倒。這是為什麼呢?

炒股票的人往往三五成群,大家共同商討,最後被眾人一致看好並購買的卻總是烏龜,而另一支也曾被人提及,鮮有人敢嘗試的卻是一路狂奔的黑馬。事實總是如此一次次論證人們的無奈。

惹事的媒體甚至創造出一個前所未有的指標──分析師指標。這是我僅知的唯一不含收盤價、成交量或其他任何價格相關資訊數據的指標。它的原理非常簡單──市場多數人的預測總是錯的。當市場上80%的分析師看多時,則市場可能轉空。看多比例越高,則翻空機率也越高,而且越權威,反向效果越明顯,反之亦然。這個反向指標的準確率之高令人咂舌,也讓人疑惑著所謂專業人士的能力或誠信,他們是真的一起全部看錯(沒能力),還是聯合起來忽悠人呢(沒誠信)?

多空轉換

當你買進某支股票時,聽到另一個人真誠的認可,高興嗎?你找到了一個同盟。真是這樣嗎?非也!除非他還會用更多的錢買進。

一支股票為什麼漲?因為不斷有人願意買進。當你早早地持有,並樂滋滋看著財富增長時,你是一個多頭,更是一個潛在的空頭。因為無論你堅定地準備持有多久,你最終必然有賣出兌現的一刻。

當一支股票不斷有人追買而上漲,其實也是在快速消耗它的買氣。隨著價位的高升,追高者會越來越少,而已持有者卻形成了巨大的獲利盤,當股票翻上數倍甚至更高時,這種巨大的獲利盤是驚人的。一旦形勢稍有變化,向下殺跌的每個價位都可以被接受。所以我們經常可以看到行情緩緩翻轉,然後突然地連續殺跌,迅猛而快速,伴有數個甚至更多的跌停板。當你持有某股並盈利豐厚時,其實是個危險的空頭,因為你對該股票的貢獻最多也就是維持現狀,已經無力或無意再高位追入了。而你對潛在空頭卻能做出最大的幫助,光獲利平倉就代表沉重的賣壓,更別說可能還有的做空了。

你既如此,那麼也就不難理解你身邊那位和你一樣的堅定看好者了。看好者一樣堅定地看好該股,因為他早就買入,並堅決地持有至今。他還會持有下去,直到某些事動搖他的信心,使他成為一個不折不扣的空頭。當你看到、遇到、聽到的所謂「同盟」越多,特別是那些有實力、有背景的大機構時,它們唱多某股,並不一定是在騙你,而只是說明它們早已持有。如果市場中大部分的精明人士都唱多該股,那麼請問,看空者何在?沒有看空者,何來後續的買盤(漲到高位的買盤通常都來自早期看空者的追多及被軋空者的平倉盤)?沒有買盤即停止上漲,少量的拋盤即動搖股價,並動搖持有者的信心。當越來越多的盈利者兌現他們的利潤時,巨大的雪球從山坡上滾下。

股諺說得好:「空頭不死,多勢不止」。那麼空頭死了,又會怎樣呢?

多、空並不如口頭所說的那麼絕對,而更像我們使用的開關。當你按下「開」時,燈亮了,你是亮方,但你又是個潛在的暗方,因為無論何時,你再次按下開關時,必然是「關」。一個房間內密密麻麻地布滿了無數個燈泡,每個人手中都握有一個開關,人們以亮或暗的多少來決定「亮」是對的還是「暗」是對的。當一盞盞燈被點亮時,每多加一盞亮燈就證明了「亮」更正確,也就催促著更多的「暗」者去按亮燈,亮燈越來越多,早期按開關者不停地歡呼雀躍,更多的「暗」者沉不住氣也按亮燈,沒按者寥寥無幾。

當最後一批「暗」者投誠後,市場上似乎已很少有沒亮的燈了。此時的市場彷彿靜止了,多空在高位平衡了;然後,一些先知者開始關燈退出了,他們亮得夠久,早已獲利豐厚。而越來越多的亮者無法忍受無法更亮的局面,開始關閉亮燈時,一盞盞燈熄滅了。很快,這形成了一種潮流,隨著更多的人加入,一大片區域「暗」了下來。人們突然意識到,夜已深,該睡了,該讓黑暗降臨了。更多的人按下了「關」,當然也有些早期關燈者,認為已經夠暗了,於是又重新打開了燈,但這已經抵擋不住按關燈的潮流,「暗」變成一種趨勢,「亮」者一個個投誠過來,直到亮燈者寥寥,世界一片漆黑,一場大變革可能又在醞釀。

你懂了開關,就懂了多空;懂了多空,就懂了趨勢;懂了趨勢就不會逆勢也不會傻傻地迷信它。在這個市場,沒人能騙到你,除了你自己。

水溫的啟示

久居市場的人常常有這樣的困擾:當市場狂熱時,無論國家頒布多少打壓政策,市場總會在一陣掙扎後繼續瘋漲;這樣的無數次後,就在大夥都認為上漲是種必然、是種慣性時,一件微不足道的事,卻把整個市場打入冰窟。

水溫與身體的期待

有一次夏季洗澡,20多度的水溫讓我完全沒有涼意,如果溫度再升高些呢,簡直讓人覺得熱不可耐;反觀冬季,我有一次去游泳,下水後,覺得寒意瑟瑟,疑問下嘀咕道:「這也算溫水游泳?」救生員斜瞥了我一眼:「這已經是28度的了,要洗澡隔壁拐彎。」這不由讓我思考:「同樣的水溫,為何感受差別那麼大呢?身體不是同樣要吸收熱能嗎?這種體感上的巨大差別來自何方?為何在夏季覺得炙熱的溫度,在冬季卻讓人瑟瑟發抖呢?」

就像市場中的多空資訊一樣,為什麼明明很利空的消息,市場卻開低走高;而很多明顯救市的利多政策,卻僅曇花一現?「因為現在是多頭市場,所以利空消息總是不起作用,但一點點利多就有很大的效應」。別人這樣告訴我。這我也知道啊,但我想知道為什麼。市場中的種種怪現象也許讓很多交易人已見怪不怪了,但對於這一切究竟是怎麼發生的,我還是想一探究竟。

無須諱言,夏天的平均溫度本來就高,牆壁是熱的,水管是熱的,空氣是熱的,身體也是熱的,所以熱能過來的時候完全沒有損耗,甚至還在陽光直曬下提高。對於人體,裡外透熱,已經不願意接受更多的熱能了。這時候洗澡是期待被帶走些熱量的,也就是身體更願意接受比舒適溫度更低的溫度。反之,冬天什麼都是冰涼的,身體十分期待能從洗澡中汲取熱量,這時候很燙的水,我們都可以忍受,甚至皮膚被燙得紅紅的,還會感到舒服。

是否可以這樣說:人體對水溫的感受,除了真實以外,還要增減一個預期。預期涼爽的,那麼28度也會覺得熱不可耐;預期熱燙的,即使28度也會覺得涼意颼颼。身體(市場)的真實感受,除了水溫的絕對值外,還與預期是否實現有關。這也可以說明,為什麼同樣的消息,在不同的氣氛下出現,差別會那麼大了,甚至出現截然相反的走勢。

所以我們在關心消息本身的多空外,更應該關注市場對消息的期待。只有在為消息增減了一個「市場的預期」後,我們才能得到這個消息真正的「溫度」。

商品簡介

理財網熱烈討論書籍

中國知名操盤手交易十八年的投機告白

說出中國金融市場不為人道的「歷史」

也講出了一個生活中領悟投機的人,怎樣逆向從投機中領悟生活

如果說交易直指人性,那本書直面交易,更直面了人性

這本書在談真正的操作精神!只有與一流的贏家接軌,才能成為新時代的交易勝利者!

──專職交易者 王力群 專文推薦

研究市場,更要研究自我

交易是很自我的事,你需要用自己的優勢去詮釋它!

在市場上,為什麼總有這麼多看對行情,卻賠錢的投資人?

為什麼原本以為沒什麼風險的「投資」行為,卻常讓我們認賠殺出?

市場一直都有機會,當股票市場上演最荒誕的一幕時,交易者身處何方?又該做些什麼?

在歷史的迷霧前,我們總是參照過去的無知,人類對新事物的排斥與生俱來,在拒絕未知的背後,往往拒絕的也是財富。

本書是中國知名操盤手交易十八年的投機告白,結合投資歷史與實戰案例,作者交代了一個成熟操作者的思想軌跡,談一種真正的操作精神──心靈交易。自我交易能力的進步,就在於交易者必須修正自我的許多缺點,而這些缺點也正是交易者在生活中所呈現的。心靈交易中的修煉,並不需要交易者在盤面上修煉,生活中同樣可以得到完善,因為──生活就是操盤!

投資,投的是價值;投機,搏的是機會

不用高估投資,也不要低估一顆投機的心,領悟交易的真諦不只是技術,更應重視投機的心態。

在生活中學習投機,從投機中感悟生活,本書將讓你擺脫交易技術的框架,成為與大師級操盤手比肩齊步的市場哲學家。

◎ 如何看待投機與投資

股票並非價值穩定而價格紛飛的單循環體系,而是價值、價格都變動不居,且相互影響的雙循環體系。所以很多看似穩健的機會(投資),卻非常依賴時機的把握(投機);而許多看似危險不羈的舉動(投機),卻又演化成一次次精彩的手到擒來。傳統觀念都認為投機不好,但投資者中性一點,或者卑微一點,這沒什麼不好。

◎ 交易者的彈性

彈性是種怎樣的狀態?你一定看過高手打架,謀定而後動,觀察對手的變化,跟隨對手行動而動。拳理中的這些精華,投機中完全適用。市場就是一個你最值得尊重的高手。你與之鬥爭的過程一定是順勢而為、借勢出擊。我們在實際操作中,一定要注意保持一顆隨時樂意修正自我的心,因為即便大方向被你看對了,市場也仍可以走出相當多的短線行情。

◎ 如何解讀市場資訊

解讀資訊,最重要的一點是獨特——獨特的方式,獨特的角度,獨特的見解。不要單獨解讀某個消息。要把消息放在市場整體的氛圍中去考量。我們在關心消息本身的多空外,更應該關注市場對消息的期待。只有在為消息增減了一個「市場的預期」後,我們才能得到這個消息真正的「溫度」。

◎ 了解自己比了解市場更重要

做交易就是做心態,心態不好怎麼做怎麼輸。交易要有否定自我的勇氣,有時甚至是否定之再否定。但這種否定是需要有現實與時間要素做基礎的,不然很可能變成反覆無常或草木皆兵。心態的重新歸零很重要。

【股友強力推薦】

★★★★★ 如果《股票作手回憶錄》使你獲益良多,那就絕不能錯過《投機者的撲克》!

★★★★★ 這本書很有用,它讓我開始用「走斑馬線時以直角通過」的心態規避風險。

★★★★★ 當我讀到「投資股票投機做;投機股票投資做」,頓時恍然大悟!

★★★★★ 作者對投機的感悟是有相當功力的:人多的地方一定不是機會,機會一般發生在人煙稀少的地方,有沒有見過一群水果批發商圍著一顆蘋果的?那將是一場戰爭!

作者簡介

扁蟲魚

本名趙毅,心靈交易俱樂部創始人,一個有身份證的人。一直在金融市場的最前沿搏殺──從股票認購證開始,歷經十八年牛熊轉換。抄過大底,1999年B股買過4分6厘的股票;逃過大頂,2008年世界金融危機11000點拋空美國道指期貨……聽過、看過、經歷過無數市場中精彩的故事,又曾被市場踐踏的體無完膚,他在生活中學習投機,又從投機中感悟生活。

名人導讀

成為新時代的交易勝利者

專職交易者  王力群

《投機者的撲克》是中國股友扁蟲魚的著作,我看完後,心中感到一絲涼意,因為這本書牽扯到的層面很廣,也有深度──我的意思是:台灣坊間的股市書在內涵方面大概都輸掉了。

約莫從兩年前開始,台灣的股市書有一股非常明顯的態勢,就是試圖讓讀者獲得一種致命的劇毒觀念:「做股票很簡單」──這種扭曲的觀念通常是為了迎合讀者潛意識中對金錢的貪婪,以及對知識的恐懼(覺得高深知識無用的「反智」的心態),說穿了,「做股票很簡單」其實就是純商業導向而罔顧良知的黑心思想。這種無形的黑心商品在台灣的股市圈內蔓延已久,終於在2012年左右主宰大局。

坦白說,《投機者的撲克》並不是一本容易閱讀的書。甚至在某些章節,作者試圖談論得更加為深入。但這種拉遠與讀者之間距離的行為,正是台灣股市書作者最害怕的地方,演變到最後,台灣股市書往往變成「以輕鬆的姿態快速在股市致富,並回過頭來戲謔嘲笑、羞辱股市應當具備的正常智識」──似乎這樣的人才有資格在台灣被當成股神,而真正嚴肅面對股市、發掘真相的人都成了傻子。

就我個人的觀察:這種「阻礙人類思想進步」的戲碼,到了2014年就要面臨一個短暫的完結,起因於中國股市的思想逐漸成熟。在台灣,本來應該早就該有這種成熟、有這種自覺、有這種作者,但現在即使有,也沒有蔚為一股足夠改變人心的風潮。反倒是在中國,我們看到一絲希望。

股市的正確理念之所以這麼難搞、這麼難以進入群眾的內心,主要是因為它與世俗的妄念相悖。我常常遇到的窘境是,我很努力地講了一堆自以為是的股市道理,而聽眾還不知道我講的這些與股市有關。

以本書為例,我們來做個精簡的重點提示,看看這本書講了哪一些重要的股市觀念:

*膽小謹慎是種稀有的珍貴!

*幾乎在任何一個點位做多或做空,多單或空單都是可以盈利的,同樣也可以都是虧損的。是兩個截點的選擇,而不是行情決定了你是盈利還是虧損。再看一遍那條綿綿不絕的曲線吧,你可以這樣截,也可以那樣截。這其中的選擇跟你的目標設定有關、跟你的操作週期有關、跟你的情緒反應有關、跟你的決定與執行力有關,最後才和行情的未來動向有關。

*行情是情緒的產物,而你的截點(買賣點)是自我情緒與市場情緒的共振。如果明白了這點,你認為在交易中,我們是應該更多地關心市場的未來?還是應該下點力氣研究自我及情緒是如何運作的呢?

*我們要研究市場,更要研究自我。我們常說:市場直指人性的弱點。不是它曾經偷窺了你,而是它就是由無數個你組合而成,你的弱點就在他的手心。也許在交易中,成功選取截點的奧祕就在於自我情緒的把控。

*不要單獨解讀某個消息。要把消息放在市場整體的氛圍中去考量。很多所謂出利空而上漲,那利空只不過是燥熱夏季拼命搖動的蒲扇。

*無知者無畏!──於是很快地我就輸掉了很多。

*最好的初始結果是虧損。盈利固然甜蜜,卻很容易讓人忽略市場的殘酷,而高估自己的能力。反之,如果最初是失利的,就比較容易培養出對市場的敬畏之心。後十餘年的經驗告訴我,這種敬畏之心是多麼重要。如果最初沒能成功建立,要在以後重建,代價之巨大,遠遠超出你的想像!

*把對手當傻瓜的人最傻!……投機的祕訣就是要時常反思自己,尊重對手,想想他為什麼敢和你反著做。敬畏市場的本質就是敬畏對手,因為市場本來就是人構成的。時刻了解自己是誰,自己在這個龐大的市場面前就是個小螞蟻。

*我人生投資最大的失敗其實是在盈利的時候就早早種下!盈利愈多,錯誤的種子就種的愈深,拔出來的時候就愈痛徹心肺。

*回顧歷史是痛苦的,也是寶貴的。當你能面對時,過去的痛苦就化成了財富。徹底的挫敗讓我重新面對自己,懂得投機並非靠小聰明,大贏一把也不能輝煌人生。投機是一種先付出後回報的勞動,你投的其實是你的哲學,投的是你的人生觀。盈利只是你努力學習、創造性勞動後的副產品。

*那怕你原來是一個優秀的風控管理者,現在改行做主要操盤手,你也必須再聘請別人做你的風控。……風控不可以改變操盤手的多空方向,也不可以參與多空方向的研判。

*你會發現,自我交易能力的進步,就在於你必須修正自我的許多缺點,而這些缺點也正是你在生活中所呈現的。所以心靈交易中的修煉,並不需要你一定在盤面上修煉,生活中同樣可以得到完善──生活就是操盤!

當看完以上這些的文字摘要,您發現了什麼呢?我認為:《投機者的撲克》在談一種真正的操作精神,而不是教你走邪魔外道。真正的操作精神,是回歸到一個人的本心、直指一個人的本來面目,不是像華爾街那些「金融家」滿腦子都在想如何攫取客戶的佣金以致富。

近十年來,「回歸本心」的股市之道已鮮少聽聞,聽到的多是如何在這市場「利用別人的金錢」快速累積財富。投資人崇拜的是富人,而非運用正當手段賺取價差的嚴肅操作者。本書作者以十四章的篇幅交代了一個成熟操作者的思想軌跡,相當具有參考價值。只是,這種「歷練過程」著重在於心理素質的考驗,偏偏一般投資人最忽略的就是建設成熟的投資心理。

因為政治因素干擾,台灣股市一直處在一種困窘的局面,儘管如此,投資人終究必須面對「自己」,切不可以把操作不順遂全部都推給大環境的不爭氣。換言之:我認為台灣投資人的操作知識必須回歸正統,放棄以往急功近利的短視與無知,以及夜郎自大的心理,你的投資智識必須與國際一流的贏家接軌!──在往後的股市征戰中,賣弄小聰明與閉關自守拒絕「思想革命」的交易者,將成為勝利者的犧牲品,為過往這個膚淺的時代劃下句點。

投機者的撲克:交易哲學的最高境界,投資股票投機做,投機股票投資做!
作者:扁蟲魚
出版社:大牌出版
出版日期:2016-06-22
ISBN:9789865797737
定價:399元
特價:88折  351