混沌操作法II
cover
目錄

目錄 前 言5謝 辭11導 論131市場就是你所認為的東西272混沌理論473界定根本結構:如何影響輸贏分野694整裝待發的起跑點835你屬於哪種交易個性類型1056超自然投資與交易1197航行於市場1598萬能鱷魚1739

第一

位智者19310

第二

位智者21511

第三

位智者22712綜合討論三位智者的訊號24113如何脫困?261結 語277 附錄

1: 交易者/投資人核對清單281 附錄

2: 常見問題291 附錄

3: 交易過程中,如何控制心智狀態?303 附錄

4: 設定投資人美夢軟體的創利訊號317 附錄

5: 設定 C Q G321 附錄

6: 設定梅塔股票8‧0專業版327 附錄

7: 設定交易站軟體2000i版本337參考書目347

試閱內容

導論除非我們改變方向,才有可能達到預定目標。──中國諺語從事股票交易的目的,如果是為了賺取財富,或許應該先考慮「錢」究竟是什麼?賺取財富的第一步驟,是瞭解財富本身的內涵與本質是什麼?什麼東西造成財富?我們可以由「錢」著手,然後慢慢深入。首先,錢並不是具體的東西。錢只是一種交換媒介——法幣。假定錢代表價值的話,它的實體應該具有起伏不定的能量或價值。可是錢的價值變動,不是因為「外在」實體的變動,而是「內在」(我們腦海裡)發生變動。錢之所以有不同價值,是人們給予的。我擁有一支最珍貴的手杖,其市場價值可能只有2美元。可是對我來說,這支手杖珍貴無比,因為這是我失明的叔叔的遺物,他是我年童時期認識的唯一男性親戚。如果放到跳蚤市場,這支手杖頂多只值幾塊錢,我卻不願意用$10,000賣出它。這支手杖的價值,存在於我跟它之間的關係,而不是其市場價值。所以,金錢本身沒有什麼內含價值,其價值幾乎完全是人們給它的。物體本身都沒有金錢價值,其價值是人們賦予的。這也是為什麼昨天價值高達$100萬的房地產或股票,只因為市場對於未來感到惶恐,今天的價值就折損一半。認真想的話,甚至金錢不能完全由實體鈔票代表。根據估計,大約只有4%的貨幣是以紙鈔形式存放於銀行。這可以節省大量空間,$100萬價值的$1鈔票,總重量高達1噸,疊起來的高度則有108‧3公尺。海珊進入巴格達掠奪中央銀行時,動用3輛大卡車才得以載運$50億美元的紙鈔——而且都是百元大鈔。貨幣發行數量也不受黃金準備限制了。金本位制度在1970年代就無以為繼了。金錢究竟是什麼?值得我們花那麼大的精力爭取?同樣的,這也是出自於人們的幻覺。金錢只是帳面上或電腦內指定給某人或某機構的一些數據。由另一個角度看,對於每$100(不論美元獲其他貨幣單位),大約只有$4紙鈔或硬幣;剩餘$96都只是帳面上或電腦紀錄而已。這些幻覺為什麼能夠持續呢?因為我們大家都願意相信。可是1930年代發生經濟大恐慌時,當人們不能從銀行提領現金,就不再相信了。雖然銀行擠兌不是導致經濟大恐慌的原因,但其引發的普遍惶恐情緒,至少使得情況加速惡化。如果貨幣並不真實,那它是什麼呢?金錢只是其他東西的影子罷了。專注於影子(鈔票實體)很不明智,對於銀行帳戶或交易∕投資也沒有什麼好處。比較合理的做法,是觀察自己或他人的內部價值。留意這項價值在人與人之間的交換或流動。鈔票之所以有價值,完全是建立在我們的內部價值上。如果能夠學習觀察他人或自身的內部價值變動,就能夠掌握原本可能錯失的機會。可是,請注意!雖然金錢代表每個人的一些內部價值,但不代表全部內部價值。金錢只代表每個人內部價值的某個層面。否則富豪們都擁有最高價值,但顯然不是如此。就這方面來說,有錢人未必勝過窮人。可是,話說回來,就金錢部分而言,有錢人確實擁有較高的內部價值,或可以決定讓這些內部價值扮演較重要的角色。每個人都可以決定讓內部價值扮演較重要的角色,就如同空氣完全是免費。你也可以決定這麼做。一旦你打算這麼做,就不應該讓任何人或任何事物阻礙你。你已經擁有在金融市場投資成功的所有條件。或許你已經遺忘,但這些條件仍然存在。務必要記住!金錢並非真實之物,只是其他東西的影子。你已經是一位成功的交易者;否則你就不能保持適當的服裝儀容、正確表達想法,甚至弄不清楚周遭發生的一切。你已經很富裕,但不希望在日常生活中表現出來。一旦瞭解你內部最深層的內涵,就能掌握這種意識轉換為現金的所有機會。每天都會發生一些幸運的巧合。你當下基於什麼理由閱讀本書呢?順便提及一點,不只是紙鈔不真實而已,你所珍惜的很多東西都不真實。各位,你們即將展開一段美麗、刺激與解放的旅程,將因此大開眼界、徹底瞭解投資交易的世界。各位將探索投資交易的最深層領域。一旦擁有這方面經驗,即使你不想成功,恐怕也很困難。即使是生活的其他領域,各位也可能因為本書而受益匪淺。列車即將啟動,我們邀請各位上車。對於你來說,本書有多少價值呢?或許每星期$10,000,每個月$40,000,或每年$50萬。運用本書講解的技巧,我的家族成員已經賺進數以百萬計的財富。各位沒有理由得不到相同結果。知識即力量。各位的成功程度,將取決於如何發揮本書的技巧。正確的知識與瞭解,其價值是不能以金錢衡量。

本書在設計上,是要讓各位能夠運用相關技巧創造財富。

本書第一部分將討論投資人或交易者本身的內在結構,探索哪些因素將決定我們的成功程度。如果你真的瞭解汽車何以能夠行走的原理,絕對有助於駕駛順暢。當麻煩開始浮現時,你可以及早發現,立刻解決,不至於讓問題惡化到足以造成嚴重傷害的程度。接著探討金融市場與其運作方式。我們也會花點時間討論各種交易與投資觀念,你個人的心態往往會影響最後的結果。歡迎各位踏入一個嶄新的領域知道何以失敗的原因,就可以突破失敗的惡性循環。

本書不只說明大多數交易者為何會賠錢的理由,同時也闡述物理學與心理學一些新發現如何運用於金融市場。如同我們所知,目前的市況全然不同於幾年前。處在1990年代的大多頭市場,交易與投資都相對簡單。可是,現今的股票市場與全球環境都發生重大變動,如果二十一世紀繼續引用二十世紀的方法,幾乎可以保證失敗。買進而長期持有或持有至退休的股票投資策略,已經不適用,或讓人覺得不安。數以百萬計的美國人,發現他們的退休老本嚴重蒸發,因為某些股票的價值經過腰斬、再腰斬。現在,人們覺得有必要更積極管理投資。長期投資已經變得不可靠、不安全。利率水準明顯偏低,很多投資人覺得他們必須更積極處理未來的退休生活。許多人在這段期間內失業,尤其是那些嬰兒潮期間出生的人,只能仰賴離職金渡日子。至於那些靠著退休金過活的人,也希望更靈活運用資金。嬰兒潮期間出生的人,現在剛開始踏入退休年齡,他們希望尋找更有效的方法維繫退休生活品質,需要更清楚認識股票市場的運作原則。現在,很多人都希望學習一些更短期、更安全的投資方法。

本書的訴求對象,除了那些「初學者」之外,也包括有經驗的專業玩家在內。

本書設定的目標如下:

‧相關策略適用於當今的所有市場(股票、債券、選擇權、期貨、股價指數與其他等等)。

‧教導初學者與有經驗的玩家,如何運用我們的方法,預測與辨識即將發生的多頭或空頭行情,並做一些必要安排。‧根據市況調整操作方法,或從事短線交易,或進行長期投資。我們稱這種方法為交易∕投資,換言之,採用短線交易技巧設定進、出場點,但如果市況允許,則展延為投資部位。‧探索交易∕投資的最深層心理狀態,說明如何在不影響日常生活品質的情況下,處理部位盈虧。‧濃縮與簡化本書前一版本介紹的方法,如果順勢交易者也願意從事逆勢交易,獲利往往可以增加一倍。‧相較於本書第一版發行當時的環境(1994年),在目前市況下,我們的技巧更適用,獲利能力更強。總之,我們覺得踏入二十一世紀之後,本書介紹的方法會變得更適用,更容易瞭解。我個人的交易可以證明這點。就2002年來說,大多數交易者都不認為這是一個市況很好的年份(基本上都處於跌勢),卻是我們過去四十五年從事積極交易以來,獲利最豐碩的年份。大體上來說,2002年屬於下跌行情,而整年份之內,我們沒有放空一支股票或商品(為了做實驗)。

雖說如此,這仍然是我們獲利最高的年份。關於操作方法上所做的新修正,我們覺得很滿意。

最近舉辦的講習會上,與大家分享這些新技巧,得到的反應非常熱絡。現在,請各位吐掉胸中的陳腐空氣,吸兩口新鮮空氣,準備分享我們提供的資料。投資人絕對無法在其他交易或投資書籍看到此處討論的內容,這些知識是建立在非線性動態學(nonlineardynamics)與混沌科學(scienceofchaos)的基礎上。

《易經》提到「混沌——乃大夢開端」:重大發展得以成形之前,都會遇到困難。一個人有重大作為之前,經常會遭遇混沌。植物種子要歷經困難才得以萌芽,但最終能長成大樹,所以我們要有面對困難的決心,才能讓美夢實現。

《易經》也顯示混沌理論所謂的「蝴蝶效應」(butterflyeffect):最初狀況發生一些微不足到的變化,經過連鎖反應之後,所造成的後續影響可能愈來愈大。就交易∕投資來說,如果基本觀念產生些微變化,最後的結果可能截然不同。

我們主張的第一個基本變動就是:不要聽信專家!乍看之下,這個建議似乎與我們的主題沒有什麼關連,但各位只要繼續閱讀本書,就會慢慢體會其中的道理。請記住,那些金融評論家對於市場的瞭解程度,或許還不如各位。他們的酬勞是按照字數計算,而不是其分析的精確程度。如果他們真的瞭解市場,為什麼不自己參與交易呢?交易能夠取到的報酬,絕對遠勝過發表評論分析。在超過四十五年的積極交易過程中,我發現沒有一個所謂的專家,瞭解他們自己在做什麼,包括經紀人在內(或許我應該說得保守一點,很少專家是稱職的)。

如果經紀人真的懂得交易,有誰願意擔任經紀人?經紀人並不是一份好工作。

每個人對於經紀人都覺得不滿意:客戶抱怨不能賺錢,老闆抱怨業績不好。

請注意一個簡單的事實:經紀商是靠著銷售股票、債券或期貨賺錢的。他們的生計完全仰賴你買進。各位不妨看看,有多少著名的經紀商遭到起訴而必須出庭為自己所做的推薦辯護。我們相信,創利交易集團( Profitunity Trading Group)訓練一批成功率最高的交易者,他們目前在世界各地從事獨立的交易或投資,所採用的正是本書介紹的方法。關於我們的交易∕投資方法金融交易無疑是最佳的謀生方式之一。你就是自己的老闆,但也必須因此負起責任,因為你不能把失敗歸咎於他人。可是當你獲勝時,不用向其他人說「謝謝」。

換言之,你的生活裡,再也不需注意「政治正確性」,如此可以大大提升生活品質。內人艾倫在某雜誌的一篇文章上,曾經把金融交易描述為「沿著生命的刀鋒滑動」。

非常刺激、充滿生命力,而且獲利很好。因此你可以悠閒品嚐生活樂趣,享受你努力工作的成果。不幸的,一般交易者往往很緊張,容易擔心,經常覺得精疲力盡,甚至有時懷疑自己為何走上這條路。很多交易者認為,在市場上從事交易,是一種精神壓力很大的職業。

以下是一些活躍交易者實際向我們提出的問題:

‧我如何能夠同時享受交易過程,而且還能夠透過交易賺錢?‧在這麼令人失望(虧損)的行業裡,我為何還要沉迷其中呢?‧處在波動劇烈的金融市場,我如何讓自己與我心愛的人維持心靈平靜呢?‧在這種隨時可能出現危險的環境,我如何能夠不擔心呢?‧為何這麼多投資人與交易者總是不斷虧錢?‧市場上有太多叫賣「賺錢秘笈」的人,但似乎沒有任何方法的效力能夠延續幾年,我要如何分辨呢?‧我的經紀人提供的建議為何總是不靈呢?很多投資顧問總是吹噓其操作績效多麼優秀;可是每當我開始聽取他們的建議,交易就發生虧損,這是什麼道理呢?對於很多交易者來說,即使處在獲利狀態下,仍然擔心下一筆交易可能帶來的損失。所以,當他們面對現在與未來時,潛意識仍然想重建過去,如此會弄得身心俱疲。大家都希望交易能夠更放鬆一點、更平靜一點,最好很容易控制,而且還能享受過程的刺激快感。對於大多數交易者來說,這種生活幾乎是不可能的美夢。交易的喜悅已經不復存在,生活充滿緊張壓力。

他們試過很多方法:熱線、建議報告、心理書籍或私人課程。對於市場的熱情,已經被折磨得所剩無幾。顯然出了嚴重差錯。可是,問題究竟發生在哪裡?如果投資人曾經與我們一起研究,或熟悉我們的工作情況,就瞭解基本上我們的知識都來自於本身經驗。雖然得到其他交易者的諸多協助與建議,也運用很多研究者提供的現代技術工具,但實際的運用與操作都是由我們親自執行。我們密切觀察自己的內在鬥爭,這些心理掙扎不論交易勝負都會出現。經過多年的研究與交易,我想我們已經創造當今最成功的方法。喬治‧索羅斯( George Soros)是世界級的頂尖玩家之一,他曾經提出7位數字的報酬,想要交換我們的資料。條件是我們不得向其他人展示相關資料,也不得運用該方法從事交易。他認為這套方法具有這樣的價值。可是相對於這套方法所能夠創造的財富,7位數字只是零頭而已。

某位學員曾經把我們的交易∕投資方法描述為:與市場共舞順著市場的走勢移動——時而向上,時而向下,時而平移——充滿協調的感覺,信任、感恩,甚至是愛。想要充分體會跳舞的樂趣,想要展示最美妙的舞姿,就必須隨著音樂起舞,不能預先的安排。換言之,舞池(市場)必須是一個友善的場所。

「友善」是指你覺得舒適、能夠放輕鬆享受、覺得友善的場所。讓我們告訴各位,市場確實是一個友善的場所,這個結論不只是來自於個人的經驗,另外還有超過2,000位接受我們訓練的獨立投機客可以作證。如果有任何敵意或非友善,都是來自於我們本身,不是市場。我們花很多時間處理「與市場共舞」的議題,任何人一旦體會我們主張的交易∕投資方法,就會察覺這個議題的明顯之處。

古代佛教有一種說法:「人生的路途是平順的;各位為何要把石塊丟擲在路面呢?」我們往往也如此對待市場。我們偶爾會丟擲石塊;在顛頗的石塊路上,很難展現美妙的舞姿。所以讓我們先清除這些石塊,讓道路變得更具獲利性、更平順、更愉悅、更豐碩。首先,我們要瞭解市場究竟是如何運作?大部分人為何總是虧錢?請各位仔細閱讀本書,然後評估本書介紹的方法是否符合你的個性。成為一位成功的交易者,最困難之處,是放棄你對於世界與市場的既有觀念。我們是交易者,不是作家,所以希望能夠傳達正確的資訊給各位,讓各位成為穩健的成功交易者。

投資人可以到我們的網站(網址:www‧profitunity‧com)查閱交易與學習方面的新資訊。各位也可以下載功能完整的交易軟體,其中包括一些樣本資料可供各位練習,並測試自己是否真的瞭解相關交易方法。我們的方法適用於任何市場,包括:債券、股票、期貨與選擇權。過去一、二十年來,學員們從我們的方法中學習到:

‧建立自信,因而能夠毫不畏懼的果斷進行交易。‧一套充滿自信的方法,相信自己創造獲利的一致性。‧毫無瑕疵執行交易的能力,並能辨識自己的錯誤。‧不浪擲金錢的能力。我們稱此為「超級自然交易∕投資」方法。

「超級」是指結果而言,「自然」是指我們與市場本質打交道。如果各位想從事交易,或尋找正確的交易方法,這些資料可以視為交易者操作手冊。這套方法適用於那些不想再仰賴雞飼料過活的巨鷹。憑藉著這套方法,各位能完全控制自己的交易與生活。

本書讀者可能花費相當多的時間與精力,集中意識想要擊敗市場。我們或許不該繼續停留在「意識」層面,應該試試其他方法,這也正是本書打算說明的。

本書討論的內容,很多是其他人所不曾碰觸。各位無法在尋常交易書籍上看到我們討論的方法。其他方法總是告訴你如何使用隨機指標、 R S I或交易軟體,但沒有告訴你如何在交易環境下,操控自己的心智。如果你願意學習,我們可以告訴你。讓我們現在就著手進行。

第1章準備解釋混沌理論,說明這套理論為什麼是處理市場行為與交易行為的最佳管道。對於即將討論的哲學與其獲利能力,請準備接受一些驚喜吧!完成第1章的討論之後,我們打算協助各位建立穩固的心理基礎,讓投資人能夠充分發揮各種戰術的功能,以便在任何市場創造獲利。

市場是混沌的產物——在交易者不穩定的心理烈焰燉煮之下,市場是一鍋滾燙的熱湯。

商品簡介

可從作者網站下載「投資人美夢」軟體試用版

PS:有關下載「投資人美夢」軟體試用版,原作者 Bill Williams 提供網站下載「投資人美夢」(Investor’s Dream)軟體試用版 ,該項服務已於2007/01/01起不再提供 ,讀者若有興趣看其他試用版,請上http://www.profitunity.com/investorsdream.htm 自行參閱。

《混沌操作法》第二版不只告訴投資人如何預測、辨識與處理即將發生的多頭或空頭行情,並介紹物理學與心理學的最新發現,解釋這些觀念如何運用於金融市場——股票、債券、期貨、指數與其他等等。

本書主要在告訴投資人,不論交易或投資,成敗關鍵大都取決於個人的心理層面。作者探討很多有趣的心理學原則,教導投資人如何建構最紮實的交易心理基礎。除了內在心理因素之外,投資人也要具備一些操作技巧。作者在此引進鱷魚均衡曲線與三位智者的訊號:多頭或空頭背離線形、奧森擺盪指標與碎形突破訊號。

同時也告訴投資人,現今的股票市場與全球環境都發生重大變動,因此不可再保有二十世紀的投資觀念,所以本書介紹的方法會變得更適用、更易瞭解;並可上作者網站,下載「投資人美夢」(Investor’s Dream)試用版軟體,讓投資人實際體認最新的理財觀念,掌握獲利。

※本書特色:

◎與第一版最大不同是,因應時間變遷、市場變化,作者做更貼近市場面分析,使投資人能確切掌握市場動態,改變投資方式。

◎本書首先將討論投資人或交易者本身的內在結構,探索哪些因素將決定成功的程度。接著探討金融市場與其運作方式,並且討論各種交易與投資觀念,然而投資人的心態往往會影響最後結果。

◎本書讓投資人瞭解,如果21世紀繼續引用20世紀的操作方式,幾乎可以保證失敗,因此本書在設計上,是要讓投資人能夠運用相關技巧創造財富。

作者簡介

Bill Williams

目前擔任專業商品交易顧問,也是創利集團(Profitunity Trading Group)創辦人,該機構是訓練交易者與投資人的重要教育機構。Williams博士親自訓練的交易者超過1,000位以上,並著有兩本暢銷書《混沌操作法》與《嶄新交易層次》。

Justine Gregory-Williams

目前是專業股票與商品交易者,並且擔任創利集團(Profitunity Trading Group)的總經理。她是Williams博士的女兒,跟隨父親學習金融交易頗有成就。

混沌操作法II
Trading Chaos : Maximize Profits with Proven Technical Techniques﹝Second edition
作者:Bill Williams、Justine Gregory-Williams
譯者:黃嘉斌
出版社:寰宇出版股份有限公司
出版日期:2006-02-01
ISBN:9570477555
定價:450元
特價:79折  356
特價期間:2019-07-01 ~ 2019-09-30